Doel van deze tool
In dit werkblad (TVT 1 project) moet door het berekenen van de netto contante waarde en terugverdientijd van een investeringsproject een beslissing over
het doen van een investering worden onderbouwd. Door het berekenen van de netto contante waarde kan worden beoordeeld of de
betreffende investering economisch rendabel is. Door daarnaast aanvullend ook de terugverdientijd te berekenen, wordt een
indicatie gekregen van het risico van de investering.
Zie ook Achtergrondinformatie Terugverdientijdmethode.
In te vullen velden
Ten aanzien van het investeringsobject moeten de volgende waarden voor de betreffende perioden (in dit voorbeeld jaren) worden
vastgesteld en worden ingevoerd in de daarvoor bedoelde cellen:
Verplicht in te vullen gegevens |
Cel |
Celnaam |
Toelichting |
C4 |
Omschrijving investeringsobject |
|
C6 |
Opgesteld op |
Datum waarop de investeringscalculatie is opgesteld. |
G6 |
Door |
Naam van de medewerker die de investeringscalculatie heeft opgesteld. |
C11 – C13 |
Aanschafwaarde |
Wanneer de uitgaven in verband met de aanschaf van het investeringsobject gedaan worden voor een periode van langer dan één
jaar, dan moeten deze uitgaven in de bijbehorende jaarregels worden ingevoerd (jaar 0 tot en met jaar 2). Verondersteld wordt
dat de initiële investeringen niet verder gaan dan jaar 2.
|
G11 |
Liquidatieopbrengsten (restwaarde) |
Geschatte opbrengsten uit de verkoop van het betreffende investeringsobject na afloop van de ingevoerde gebruiksduur (zie
volgende regel). Overigens is het ook mogelijk dat er geen sprake is van (positieve) liquidatieopbrengsten, maar van (negatieve)
liquidatiekosten. In dat geval moeten de betreffende uitgaven als negatieve waarde worden ingevoerd.
|
G12 |
Gebruiksduur (in jaren) |
Geschat aantal jaar dat men het investeringsobject zal gaan gebruiken. |
G13 |
Vermogenskosten |
Hier wordt het rentepercentage ingevoerd dat de leiding van het bedrijf minimaal als rendement op de investering moet realiseren
om de vermogenskosten van het bedrijf goed te kunnen maken.
|
F23 |
Jaarlijkse cashflow |
De kas(in)stroom die per saldo ieder jaar zal binnenkomen als gevolg van de investering. |
C24 – C33 |
Exploitatie-inkomsten |
Hier moeten voor de betreffende jaren de geplande inkomsten worden ingevoerd. |
D24 – D33 |
Exploitatie-uitgaven |
Hier moeten voor de betreffende jaren de geplande uitgaven worden ingevoerd. |
A43 |
Jaartal liquidatieopbrengsten |
Jaar waarin men de liquidatieopbrengsten denkt te ontvangen. Dit is standaard gelijkgesteld aan het laatste jaar van de investeringsperiode
(= gebruiksduur), maar kan worden overschreven.
|
Resultaten
De investeringscalculatie in dit werkblad (TVT 1 project) levert de volgende resultaten op:
|
In de cellen |
Het saldo van:
- De exploitatiekasstromen per jaar (nominaal)
- De initiële investeringskasstromen per jaar (nominaal)
- Het saldo van de liquidatieopbrengsten en -uitgaven per jaar (nominaal)
|
E24 – E33 E37 – E39 E43
|
De te hanteren disconteringsfactor per jaar |
F24 – F33 F37 – F39 F43
|
De contante waarde (huidige waarde) van de exploitatiekasstromen |
G24 – G33 |
De som van de contante waarde van de exploitatiekasstromen |
G35 |
De contante waarde van de initiële investeringsuitgaven |
G37 – G39 |
De som van de contante waarde van de initiële investeringskasstromen |
G41 |
De contante waarde van de liquidatieopbrengsten |
G43 |
|
|
De cumulatieve kasstromen (nominaal) van de investering |
I23 – I33 |
De cumulatieve contante waarde van de met de investering samenhangende kasstromen |
J23 – J33 |
|
|
De netto contante waarde (NCW) van het investeringsproject als geheel |
G46 |
De terugverdientijd van het investeringsproject |
J46 |
In dit voorbeeld wordt onder de opgegeven voorwaarden een positieve netto contante waarde van € 162.262 gerealiseerd. Daarnaast
kent het project een verwachte terugverdientijd van 4,42 jaar.
Dit betekent dat het bedrijf zijn vermogenskosten met de investering kan terugverdienen. Om die reden kan onder de gegeven
voorwaarden de geplande investering economisch gezien positief worden beoordeeld. Het duurt echter ruim 4 jaar (bij een verwachte
levensduur van de investering van 6 jaar) voordat de initiële investering is terugverdiend en het project per saldo geld gaat
opleveren.