Disconteringsberekening met functies DISCONTO en PRIJS.DISCONTO

(Ver)disconteren betekent het overdragen van waardepapieren. De overnemende partij betaalt voor het in disconto nemen een prijs, die in combinatie met de periode en de aflossingsprijs het rendement bepalen.

Excel bevat de functies DISCONTO, REND.DISCONTO en PRIJS.DISCONTO, waarmee we achtereenvolgens het discontopercentage, het jaarlijks rendement en de de prijs per € 100 nominale waarde voor een verdisconteerd waardepapier kunnen bepalen.

Werkbladen in deze Excelsheet

Werkblad Disconteringsberekening met functies DISCONTO en PRIJS.DISCONTO

Bekijk screenshot van dit werkblad

Gebruiksinstructie

Doel van deze tool

In te vullen velden

Resultaten

Doel van deze tool

Excel bevat de volgende, onderling samenhangende, disconteringsformules:

DISCONTO(stortingsdatum;vervaldatum;prijs;aflossingsprijs;soort_jaar)

berekent het discontopercentage voor een (verdisconteerd) waardepapier.

REND.DISCONTO(stortingsdatum;vervaldatum;prijs;aflossingsprijs;soort_jaar)

berekent het jaarlijks rendement voor verdisconteerd waardepapier.

PRIJS.DISCONTO(stortingsdatum;vervaldatum;disc;aflossingsprijs;soort_jaar)

bepaalt de prijs per € 100 nominale waarde voor een verdisconteerd waardepapier.

In te vullen velden

Bij deze functies worden de volgende argumenten gebruikt:

Argument	Betekenis
aflossingsprijs	De aflossingsprijs van het waardepapier per € 100 nominale waarde.
disc	Het discontopercentage van het waardepapier.
prijs	De prijs van het waardepapier.
soort_jaar	Het type dagentelling dat wordt gebruikt.
stortingsdatum	De stortingsdatum van het waardepapier. De stortingsdatum is de datum na de uitgiftedatum waarop het waardepapier aan de koper wordt verkocht.
vervaldatum	De vervaldatum van het waardepapier. De vervaldatum is de datum waarop het waardepapier verloopt.

Resultaten

In het werkblad zijn, uitgaande van een gelijke set argumenten, de functies in een voorbeeld uitgewerkt.

De samenhang tussen de functies DISCONTO en PRIJS.DISCONTO blijkt door vergelijking van:

de uitkomst in de cel B8 met de argumentwaarde in de cel C3;
de uitkomst in cel C8 met de argumentwaarde in cel B4.

De samenhang blijkt ook uit de onderliggende vergelijking uit de beschrijving in Excels helpsysteem, voor de functie DISCONTO:

Het argument nominale_waarde uit de functie DISCONTO is daarbij gelijk aan PRIJS.DISCONTO.

Verder geldt:

S	=	aantal dagen in een jaar, afhankelijk van het type dagentelling dat is ingesteld
DSV	=	aantal dagen vanaf stortingsdatum tot vervaldatum

Het via de functie REND.DISCONTO berekende rendement wijkt enigszins van DISCONTO af.

De reden hiervan is niet direct te herleiden omdat de onderliggende vergelijking in de hulpfunctie van Excel ontbreekt. In de hulpfunctieomschrijving van Excel staat dat deze functie het jaarlijks rendement berekent, bij een gelijke set argumenten als bij DISCONTO.