Duration-berekening 'Zero-bond' (geen tussentijdse couponbetalingen)

Duration-berekeningen worden vaak binnen financiële instellingen gebruikt en maken de rentegevoeligheid zichtbaar aan de activa- en de passivazijde van de balans.

Met de duration wordt de (gewogen) restantlooptijd van balansposten gewogen in het licht van de rentegevoeligheid.

De algemene vergelijking voor duration meting luidt als volgt:

Waarin:

Om de werking van de handmatige versie van de duration-methode verder te verduidelijken is in het werkblad Duration-berekening 'Zero-bond' de duration uitgewerkt voor een zogenoemde 'Zero-bond', waarbij geen (tussentijdse) couponbetalingen plaatsvinden .

We hebben daarbij aansluiting gezocht bij het voorbeeld van het werkblad Duration-berekening handmatig.

Hieruit blijkt dat de duration van een Zero-bond exact gelijk is aan zijn looptijd (cel G19).